贝恩资本：具有深厚咨询行业基因的资管巨头
私募股权管理机构的创始人绝大部分来自于投资银行，比如黑石集团创始人苏世民曾在雷曼兄弟工作，KKR创始人亨利 · 克拉维斯曾在贝尔斯登工作，CVC Capital Partners脱胎于花旗银行，泰丰（Terra Firma）脱胎于野村证券，鼎晖脱胎于中金公司，霸菱亚洲脱胎于巴林银行，骏麒投资（Affinity Equity Partners）脱胎于瑞银集团，新程投资（NewQuest Capital Partners）脱胎于美林证券等等。
随着行业竞争的日益加剧，私募股权投资巨头的收益来源不再主要来自于Entry Multiple和Exit Multiple之间的估值差异，而是更多来自于价值创造。贝恩资本（Bain Capital）是业内极少数脱胎于咨询行业的私募股权投资巨头，通过研究贝恩资本的投资实践对于设计一个科学化、系统化的投资系统至关重要。
目前贝恩资本（Bain Capital）旗下有五大业务，分别是私募股权投资（Bain Capital Private Equity）、信贷类资产投资（Bain Capital Credit）、上市公司股票投资（Bain Capital Public Equity）、风险投资（Bain Capital Ventures）、战略另类投资（Bain Capital Strategic Alternatives），括号里分别是开展此类业务的对外公司品牌名称，目前合计资产管理规模（Asset Under Management, AUM）为750亿美元。
Bain Capital Private Equity
贝恩资本私募股权业务（Bain Capital Private Equity）在美洲、欧洲、亚洲均有布局。
截至2017Q2，BCPE在全球有9个办公室，累计完成725个首次投资（primary investment）和已投项目的后续跟投（add-on investment）。BCPE特意强调自己管理的基金中有10%的出资来自自己的员工，这一方面表示出他们对基金未来表现的信心，另一方面也表现出他们与基金外部投资人之间的利益一致性。BCPE对被投企业的持有期限通常为4至7年，每支基金的存续期大约为10年。
贝恩资本私募股权业务在欧洲的布局
Bain Capital Private Equity（以下简称“BCPE”）的欧洲团队主要驻扎在英国伦敦和德国慕尼黑，其中伦敦办公室是在2000年设立的。截至2017Q2，BCPE在欧洲的团队有40人，另外还有17人专门帮助被投企业提升业绩。
2001年10月，Bain Capital Fund VII-E, L.P.(以下简称“Fund VII-E”）设立，字母E就是Europe的意思，之所以有这个奇怪的名字是因为该基金是BCPE第7期的全球基金对应的欧洲市场的分支基金。该基金的规模为5亿美元，主要投资于欧洲市场中等规模（mid-market）的并购交易。这支基金不但可以自己投资，BCPE管理的全球基金在投资欧洲的企业时，该基金也可以参与一部分。
2004年8月，Bain Capital Fund VIII-E, L.P.(以下简称“Fund VIII-E”）设立，基金规模为10.15亿欧元，该基金是Fund VII-E的新一期基金，投资策略与前者相同。除了投资欧洲的企业，该基金还投资了两家南非的企业。
2008年3月，Bain Capital Europe Fund III, L.P.（以下简称“Europe FundIII）成立，该基金是Fund VIII-E的新一期，基金规模为35亿欧元，策略与前两支基金相同。从这期基金开始，BCPE的欧洲基金终于有了自己的名字，而且基金规模越做越大，欧洲团队的付出得到了回报。
2014年11月，Bain Capital Europe Fund III, L.P.（以下简称”Europe Fund IV）成立，该基金的规模与上期持平，仍为35亿欧元。该基金主要投资于总部设在欧洲，在全球有分支机构或打算进行全球扩张的企业。BCPE相信自己的行业资源和洞见可以帮助这类企业进行海外市场扩张，进而实现投资环节中的价值创造。
从四支欧洲基金的投资人区域构成来看，其中来自英国的投资人出资比例为6%，其余均为英国以外地区的投资人。从四支欧洲基金的投资人类型构成来看，主权财富基金占22%、公共养老基金占19%、捐赠基金和基金会展14%、私人投资人和家族办公室占11%、母基金占8%、金融机构占5%、投资顾问和多家族办公室（Advisor/Multi-Family Office）占3%、企业养老基金占2%、其他类型占16%。从BCPE欧洲基金的投资人类型构成我们可以发现，PE基金若想将规模提上去，必须拓展政府背景的投资机构，比如主权财富基金和公共养老基金。在中国，主权财富基金就是中投，公共养老基金就是社保基金。
Bain Capital Credit
Bain Capital Credit是Bain Capital旗下专注于投资信贷类资产的主体，成立于1998年，前身叫Sankaty Advisor，在2016年被重新命名为Bain Capital Credit，以体现统一的品牌形象。
截至2017年1季度末，该业务的AUM为343亿美元，员工人数约240人，其中投资团队超过110人。该机构的投资范围比较广泛，包括LBO中的并购贷款/垃圾债券，NPL、distressed debt等。
时间表
1984年，贝恩资本在波士顿成立，完成1期基金的募集，规模为3700万美元。
1987年，贝恩资本完成2期基金的募集，规模为1.06亿美元。
1989年，贝恩资本完成3期基金的募集，规模为6000万美元。
1990年，贝恩资本收购高德纳集团（Gartner Group），收购时，该公司的年收入只有7000万美元。
1993年，贝恩资本完成4期基金的募集，规模为3亿美元。
1995年，贝恩资本完成5期基金的募集，规模为5亿美元。
1997年，贝恩资本联合Greylock Partners对Double Click进行投资。
1998年，贝恩资本完成6期基金的募集，规模为12亿美元。
2000年，贝恩资本在伦敦和纽约开设办公室，完成7期基金的募集，规模为31亿美元。
2001年，贝恩资本完成第1期面向欧洲的基金募集，规模为5亿美元。
2002年，贝恩资本在慕尼黑开设办公室。
2004年，贝恩资本完成第8期基金的募集，规模为41亿美元，完成第2期欧洲基金的募集，规模为10亿欧元。
2005年，贝恩资本在上海、东京、香港开设办公室。
2006年，贝恩资本完成第9期基金的募集，规模为100亿美元。
2007年，贝恩资本完成第1期亚洲基金的募集，规模为10亿美元。贝恩资本完成第10期基金的募集，规模为118亿美元。
2008年，贝恩资本在孟买开设办公室。贝恩资本完成第3期欧洲基金的募集，规模为35亿欧元。
2011年，贝恩资本完成第2期亚洲基金的募集，规模为20亿美元。
2014年，贝恩资本完成第11期基金的募集，规模为65亿美元。贝恩资本完成第4期欧洲基金的募集，规模为35亿欧元。
2015年，贝恩资本完成第3期亚洲基金的募集，规模为30亿美元。
