从风投到婚姻, 这个投资的底层逻辑,决定了人与人的差距

2019 年 9 月 17 日 互联网er的早读课


来源:以梦为马(ID:dwelling-anywhere)

排版:鱼丸汤圆


你可能在很多地方见过「投资」这个词,但如果我要问你「什么是投资?


你脑海里的第一反应是什么?


是很明确地知道要说什么?还是大脑一片空白?


越简单的问题,向来越难回答。


就像你刚失恋的朋友哭红了眼,哽咽着问你:什么是爱情?


你一时不知道该怎么和她解释。


毕竟生命中那些最重要的东西,不是简单说的几句话就能体会的,需要亲身经历,才能刻骨铭心。


同样地,关于「什么是投资」这个问题。


如果一年前,你问我,我会说,从来没想过这个问题,不知道。


如果半年前,我刚进入投资圈,你问我,我觉得脑子里信息很多,很难用一句话讲清楚。


如果三个月前,你问我,我会说投资基本就是为了赚钱。


如果你今天问我,什么是投资?


我想我有一个接近本质的答案了。


在形成自己答案的过程中,我持续思考了这样几个问题:


  1. 投资人看项目的时候,到底在看什么?
  2. 投资还可以不投钱?
  3. 如何对自己的人生投资?

这几个问题虽然看似离得很远,但每一个都为你指明了方向。

如果你能认真看完,相信你会对「投资」有全新的认识和理解。

1
投资人看项目的时候,到底在看什么?

我刚开始跟着 Truman 做融资课的时候,Truman 就想弄清楚一件事:投资的本质是什么?能不能用一句话给创业者讲清楚?

我们找了市面上所有的公开资料,发现都没有特别好的。

就去找老板周子敬,在和子敬聊的过程中,他讲了一套自己看项目的方法。

这个方法让我觉得醍醐灌顶,把之前脑海里的信息全穿起来了。

他说那段时间有个生鲜零售的项目,他投了 500 万。

投这 500 万的原因,可以说是看好这个赛道,也可以说是觉得他们团队不错。

但这些其实都是表象。

他愿意投这 500 万的根本原因,其实就两个字:赚钱。

这两个字看似简单,却被很多人忽略了。

所谓的团队、赛道、商业模式,这些因素,只不过是用来判断这个项目能不能赚钱?能赚多少钱?成功的概率有多大?

这些复杂的因素,在他脑海里是有一个公式的。

这个公式没有多复杂,其实就是个数学期望:

“赚钱=业务天花板×成功的概率。

说白了,就是如果做成了,未来会是个多大的公司,以及有多大概率能做成。


他讲到这儿,让我想起李笑来曾经提到过,风险投资机构(VC)是一个被大众普遍误解的概念,觉得风险投资就是要冒很大风险。

其实,VC是最懂如何“不冒险”的。

一个投资人在考虑要不要投一个项目的时候,也是为了避险,而不是冒险,目标有两个:

  • 尽可能获得最大化收益
  • 尽可能降低系统化风险

所以,你可能会听到市场上有些投资人会说「风险我们去冒,你们专心把事儿做好」。

“但实际上,「以更低的风险获得更大的收益」才是风险投资的核心价值观。


如果暂且抛开战略投资不谈,赚钱才是风险投资第一要务。

所以创始人在和投资人讲故事的时候,不要讲我的产品有多么多么牛。


而是要讲我的产品能解决什么问题?为什么能赚钱?能赚多少钱?

如果你觉得还是很难理解,你可以把这件事放到自己身上来看。

你想想自己买基金、炒股的时候,想的是什么?

不用我说,你都知道,想的肯定是赚钱啊,而且希望赚得越快越好。

炒股的时候,其实你就是自己的投资人,你买的这家公司业绩的好坏,影响着你最后能不能赚到钱。

而90%以上的人根本不知道这家公司是做什么的,业绩怎么样,就把钱交给人家了。

然后就等着坐享其成,赚大钱。

你自己想想,是不是都觉得很可笑。

XVC 的创始人胡博予(曾投资过快手和美菜)写过一篇文章,叫做《用 VC 的方法炒股票》



里面提到他投资股票的基本逻辑,和他做风险投资的几乎一样:


找到估值比较合理的公司长期持有,这些公司所在市场机会潜力巨大、可持续构建壁垒、有优秀的管理经验。"


他靠这个方法,除了风险投资领域的战绩,个人的股票投资也翻了5倍。

如果你没接触过投资,看到这儿,可能会觉得复杂。

但所有伟大的简洁,背后都有复杂结构,不然哪来的伟大可言。

就像你手里的 iPhone、过目难忘的照片、想起来就流口水的美食,如果你深入了解,就会知道它们背后有着隐藏的精密。

而投资中的复杂,会随着你对投资的了解,拨云见日。

别着急,看到这儿,你最起码明白了一件事:


在绝大多数情况下,投资的本质就是赚钱。

2
投资还可以不投钱?


当初我刚明白投资的本质就是赚钱的时候,说起来有点狂傲,特别像倚天屠龙记里的江湖败类。

以为只要拿到了屠龙刀,就可以号令天下。

后来我才知道,投资的本质有时候并不是赚钱,甚至「投资」的这个「资」可以不是钱。

Truman 给我讲了这样一个人,他之前自己创过业,现在做一些投资。

他有个习惯,就是遇到优秀的人,哪怕这个人没提,他也会主动帮这个人。

据说有次有个创始人找他借钱,他手里的钱不够,就把车卖了凑钱给这位创始人。


不仅仅是钱,也会帮这个创始人实实在在地去做一些业务上的事儿。

按类似的做法,他帮过很多人。

听完这个人的故事,我有点震惊。

这完全不符合我之前的认知。

Truman 接着和我讲,其实啊,他还是在做投资,不过是完全投在人身上。

他赌这个人未来会有大成,所以在早期尽可能多帮。


而且这样的人他不只帮1个,可能会帮10个,这样这里面只要有1个真的成了,他自然也不会亏。

听完之后,我细想了一下,发现这和风险投资的逻辑完全一样:

尽可能在早期找到有巨大潜力的人(公司),然后给他钱、资源,帮助他成功。


我突然明白了一件事:

投资的「资」,本质上是一种帮助,钱只是其中一类。"


而从这其中我看到的是,作为一个刚毕业2年没什么钱的人,原来也可以做投资。

我可以去寻找那些值得我下注的人,然后努力地帮他一把。


但生活总是说起来容易,做起来难。

这件事,需要为不可预期的回报,付出你实实在在的时间、金钱。


要做到并不容易。

举例来说,不论你工作了多少年,你肯定有想过一件事,就是觉得老板抠门。

但如果你当过老板,你就会知道控制成本是多么重要的一件事。

你这时候脑海里可能会开始找反例,说谁谁谁家的老板就很大方,对员工如何如何。

但如果你按我上面提到的投资的逻辑,重新思考一下,老板为什么大方,真的只是人好?

微博上有个做电商博主讲过这样一件事,说有个人跟了他十多年,各方面都很不错,就在有次发年终奖的时候,送了他一辆十多万的车。

你是不是觉得这才是你想要的老板?

但这段话没完,重点在最后一句。

他说,

情分归情分,账还是算过的。"

如果你老板给了多于你应得的钱,别觉得是老板很大方,乐呵乐呵就过去了。

老板们账算得都是很明白的,不然也当不了老板。

只是他更看重长期利益,愿意在你身上多做一些投资,看重的是你未来的价值。

正常人都会觉得老板对自己不错,更加努力,整个公司进入一个良性循环。

而像这样在员工身上投资多有效呢?

我之前有段时间在深圳,认识了一位古老师。

古老师之前在最大的 MBA 职前培训机构,现在自己开了公司。

他在之前的公司,有一项非常神奇的能力,他去哪个城市,哪个城市的业务就能起来,等他走了就又不行了。

我很好奇,就问他,这其中的秘密。

他觉得没什么秘密,如果非要讲的话,就是比较愿意多分一些钱给大家。

比如正常业绩提成是10%,他就愿意分15%,甚至20%。

当时我觉得是他这个人很好,很大方。

后来才想明白,这其实是他对团队的一种投资,多投入10%的提成,赌整个区域更好的业绩。

现在你应该对投资又有了更深一步的理解:

  1. 投资的「资」,本质上是一种帮助,钱只是其中的一种形式。
  2. 投资不一定要投公司,可以投在一个人身上,赌他未来有所成就。

当我理解到这一层的时候,我觉得我已经不是那些成天嚷嚷着要抢屠龙刀的江湖败类了。

我已经升级为周芷若,从倚天剑和屠龙刀中拿到了《九阴真经》和《武穆遗书》。

但周芷若终究只是配角,拿了秘籍,也不知道怎么用。

同样的,上面讲到的不论是投项目,还是投人,在我功力还不够的时候,好像都离我太远。


所以,我开始思考,如何运用这两条秘籍,让我成为生活的主角?


3
投资自己的一生


后来,我找到了答案。

江南愤青有一段演讲特别精彩:


我对理财的四个层次,有钱一定是投资自己,把自己变得更好。


只有自己身体好,过得好,才有余力做别的事情,自己过得跟狗一样,不可能去照顾别人、投资别人,这是不可能的事情。


把自己照顾好,把家人照顾好,你在外面才能玩的很开心,否则你也很烦。家人照顾好了,再把身边的朋友照顾好。


有时候你也不可抗力的出点事,假如有一天你出事了,朋友或许还能帮你一把。


第四个层面,我觉得才是投资,个人感觉才是理财。前面三个如果做得都不太好,不建议大家去理财。没必要。


对应到我刚才提到对投资的理解,我把我总结出的2个结论做了进一步补充。

1.投资的「资」,本质上是一种帮助,钱只是其中的一种形式。

那么对自己来说,要把自己的时间、钱、注意力,投资在身体和大脑上。

比如说,坚持锻炼身体,是对身体的投资,也是对寿命的投资。

读书、写作,做有价值的事情,就是对自己大脑的投资。

而培养一个兴趣爱好,就可以是对自己情绪、幸福感的投资。

2.投资不一定要投公司,可以投在一个人身上。

这个人首先是自己,其次是你的家人,然后是朋友。

对他们很难用实际的东西去衡量。

但本质上,你们彼此为对方的付出,缔结出的契约关系,让你们能够共同来抵御这个充满不确定性的世界。

当然,如果你还没结婚,这里的家人也包括你未来的另一半。

比尔盖茨和巴菲特都表述过同样的意思:


你人生中最重要的一笔投资,是选择谁成为你的伴侣。"


如果你稍微回顾一下,你会发现我整个思考「投资」的过程是这样的:

  1. 风险投资(VC)的本质是赚钱,而我觉得这在其他领域也是通用的;
  2. 投资可以投公司,也可以投个人,这里的「资」本质上是一种帮助,可以是钱,也可以是资源,也可以是你直接去帮人家做业务。
  3. 当你能力不够的时候,首先,从身体和大脑两方面,投资好自己和身边的人,也包括未来的伴侣。

如果用一张图来表示,就是你的投资,要随着你的能力逐渐外延。



到这里,你可能觉得能从风险投资联想到自身,已经足够了。

你还记得文章刚开始的那个问题么?

「什么是投资?」

上面的总结过于冗长,有没有一句话的结论?


4
那到底什么才是投资?


关于这个问题,市面上的说法很多。

巴菲特说,「购买一家公司股票的最佳时机是在它陷入麻烦时,当它在手术台上时,也就是我们想要购买的时候。」

索罗斯说,「成功的投资者从来不会人云亦云,他会看到市场的机会和机遇,遇到原油市场一样,会抓住和把握好其中的机遇,才会变成真正的人生赢家。」

还有人说投资是追求复利效应,是概率游戏。

这些都对,但如果用一句话总结,我觉得:

投资的本质就是寻找价值错配。"

查理芒格也有过类似的说法:


投资等于出去赛马,我们要寻找一匹获胜几率是两分之一、赔率是一赔三的马。

你要寻找的是标错赔率的赌局,这就是投资的本质。

你必须拥有足够多的知识,才能知道赌局的赔率是不是标错了。这就是价值投资。


拿着这句话,你再重新读一遍这篇文章,会发现豁然开朗、柳暗花明。

不论是投资你自己,还是身边的人,还是创业公司,你都要时刻提醒自己:

投资是寻找价值错配,而不是第一名。


如果觉得文章对你有所帮助,欢迎留言并且推荐给你的好友。


本文由以梦为马(ID:dwelling-anywhere)发布,授权互联网早读课转载。内容仅代表作者独立观点,不代表早读课立场。如需转载,请联系原作者。


热点阅读:

延伸阅读:


登录查看更多
0

相关内容

在透彻的分析基础之上,购买某种资产以期待未来能保证本金的安全并获得固定的或者非固定的满意回报的理性行为称之投资
【硬核书】群论,Group Theory,135页pdf
专知会员服务
117+阅读 · 2020年6月25日
【ICLR2020-哥伦比亚大学】多关系图神经网络CompGCN
专知会员服务
49+阅读 · 2020年4月2日
德勤:2020技术趋势报告,120页pdf
专知会员服务
186+阅读 · 2020年3月31日
Python数据分析:过去、现在和未来,52页ppt
专知会员服务
99+阅读 · 2020年3月9日
知乎破8万赞回答:那些厉害的人,思维方式比你强在哪儿?
李善友:战略听着空?但有人用它“绝处逢生”
互联网er的早读课
10+阅读 · 2019年1月15日
创业者和伪创业者的10大区别
创业财经汇
8+阅读 · 2018年6月5日
如何迅速提高公司估值?
计算广告
5+阅读 · 2018年5月16日
如何看待目前国内AI公司的估值?
雷锋网
4+阅读 · 2017年12月25日
投资,重要的是未来
雪球
5+阅读 · 2017年12月17日
徐小平讲了个投资奇迹,3年不到75万变3亿
商业价值
3+阅读 · 2017年12月15日
Arxiv
9+阅读 · 2020年2月15日
Arxiv
3+阅读 · 2018年6月14日
Arxiv
10+阅读 · 2018年2月9日
VIP会员
相关资讯
知乎破8万赞回答:那些厉害的人,思维方式比你强在哪儿?
李善友:战略听着空?但有人用它“绝处逢生”
互联网er的早读课
10+阅读 · 2019年1月15日
创业者和伪创业者的10大区别
创业财经汇
8+阅读 · 2018年6月5日
如何迅速提高公司估值?
计算广告
5+阅读 · 2018年5月16日
如何看待目前国内AI公司的估值?
雷锋网
4+阅读 · 2017年12月25日
投资,重要的是未来
雪球
5+阅读 · 2017年12月17日
徐小平讲了个投资奇迹,3年不到75万变3亿
商业价值
3+阅读 · 2017年12月15日
Top
微信扫码咨询专知VIP会员