被郎咸平“坑”惨、曾告赢证监会的商界奇人：顾雏军终审判决落定！

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被郎咸平“坑”惨、曾告赢证监会的商界奇人：顾雏军终审判决落定！

2019 年 4 月 10 日 凤凰财经

今天（4月10日），最高人民法院第一巡回法庭，对原审被告人顾雏军等人虚报注册资本，违规披露、不披露重要信息，挪用资金再审一案进行公开宣判，对顾雏军所犯两项罪名予以撤销，对第三项罪名挪用资金罪改判有期徒刑五年。

顾雏军，曾手握五家公司占据中国冰箱市场半壁江山，曾被郎咸平“坑”入狱，还曾告赢证监会……此次终审落幕，既往告一段落，不知这个商界的传奇人物的下一段旅程如何出发。

作者：易典、杨芳

图注：顾雏军出狱后召开记者见面会，图片来源于网络

中国有句古话：民不与官斗。

然而总有一些人，要反其道而行，要与大机构对簿公堂。

那个曾经告赢证监会的人

2019年4月10日，十五年前的“资本大鳄”顾雏军再次登上了新闻头条。

顾雏军何许人也？他是“格林柯尔系”创始人，手中掌握着“顾氏制冷”技术，风头最盛时控股了5家上市公司，拥有科龙、容声、美菱、吉诺尔等冰箱品牌，曾占据中国冰箱市场半壁江山。

2005年，顾雏军在北京首都机场被警方带走，随后包括顾雏军在内的9名科龙及格林柯尔高管因涉嫌虚假出资、虚假财务报表、挪用资产和职务侵占等罪名被警方正式拘捕。

2008年，顾雏军因虚报注册资本罪、违规披露和不披露重要信息罪、挪用资金罪被判有期徒刑12年，并处罚款680万元。2009年，广东省高级人民法院作出终审裁定，决定执行有期徒刑10年，并处罚金680万元。

2012年9月，顾雏军提前获释出狱，并在出狱后的三年时间里准备上诉翻案。

据媒体报道，在出狱后的第三天，他在北京召集上百名记者现场喊冤，称自己遭到迫害，他出场时头戴一顶纸糊白帽，上面写着“草民完全无罪”的黑色大字，并在记者会上点名四位时任高官，其中包括前证监会副主席。

针对顾雏军的爆料，证监会新闻发言人在第一时间回应，欢迎社会监督，但必须以事实为依据，以法律为准绳，而相关各方均应对自己的言行承担相应的责任。

图注：在出狱后的记者会上，顾雏军带着“草民完全无罪”的纸帽子。

然而，他和证监会的纷争并没有随着出狱而结束。

2015年6月，顾雏军提出行政公开申请，申请公开2005年证监会对广东科龙电器股份有限公司启动立案调查程序的人员名单等文件。一个月后，证监会给他回函指出，这些文件属于不能公开的范畴。

顾雏军随后向法院提起诉讼。北京第一中级人民法院发《行政判决书》，法院责令中国证监会自判决生效之日起，于法定期限内对顾雏军的政府信息公开申请予以重新答复。一时间多家自媒体惊呼：“他告赢了证监会”。

2018年1月，证监会发《行政上诉状》提起上诉，而上诉人是：“中国证券监督管理委员会，法定代表人：刘士余。”

从2012年出狱到2019年，证监会已经换了四任主席，而顾雏军依然走在漫漫告状路上。

2019年4月10日上午9:30，最高人民法院第一巡回法庭公开宣判顾雏军等人再审一案，撤销了此前审判中对顾雏军犯虚报注册资本罪，违规披露、不披露重要信息罪的定罪量刑部分，但维持了此前审判中对顾雏军犯挪用资金罪的定罪部分。据最高法院的再审判决，原审被告人顾雏军犯挪用资金罪，判处有期徒刑五年。

值得注意的是，此项判决并不意味着顾雏军还要蹲5年牢狱，有期徒刑早已执行完毕。

漫长的上诉路终于告一段落。

祸起郎咸平

说起顾雏军，年轻人认识的不多，但将顾雏军拉下马的郎咸平却是人尽皆知。

7年牢狱，7年上诉。前后14年，中国商界已经发生了天翻地覆的变化，郎咸平也不再是当年的“郎教授”。

2004年的郎咸平，还是一个回国不久的海归学者，因成功预言“德隆系”的崩塌而名噪一时，被誉为“郎监管”，那是的他还没为P2P站台，还没陷入“小三房产门”，还没成为争议人物。

在“德隆系”一战后，郎咸平盯上了多个企业，其中就有顾雏军的格林柯尓。他在复旦大学以《格林柯尔：在“国退民进”的盛宴中狂欢》为题发表演讲，引发媒体广泛报道。

他指出顾雏军在“国退民进”过程中席卷国家财富，并归纳资本运作的“七板大斧”：

1、安营扎寨：顾氏通过格林柯尔收购的企业多数是上市公司，但是在每一类产业的上端都是一家顾雏军100%控股的私人公司，各产业间表面上看来毫无交叉关联。

2、乘虚而入：顾雏军收购四家公司时，均以公司大幅度亏损为由，压低收购价格。实际上，这些大幅亏损都是顾雏军一手制造的。

3、反客为主：顾雏军总是在股权转让完成之前进驻目标公司，入主董事会或成为董事长。

4、投桃报李：顾雏军入主收购公司后，上市公司在与原来控股的大股东之后的关联交易动辄数亿元。

5、洗个大澡：科龙此前的运营费用为其营业10%左右，顾雏军当上董事长后就将其提高到20%，大幅提高费用必然导致巨幅亏损。完成收购后，又将其降到零，制造接手后即大幅扭亏的假相。

6、相貌迎人：被收购的公司经营一年后，立即扭亏为盈，交出一份漂亮的财务报表。

7、借鸡生蛋：对科龙的一系列收购活动进行分析，发现顾雏军利用了科龙电器的强大现金流，而不只是单单靠他个人的资金。

一周后，顾雏军在香港以涉嫌诽谤罪起诉郎咸平。双方陷入一场浩大的“口水仗”，又被称为“郎顾之争”。

郎咸平是如何发现顾雏军企业的问题？是如何发现这些内幕交易背后千丝万缕的联系？双方各执一词。

郎咸平称自己的判断依据都是公开资料，他曾对媒体形容工作模式：“假如说（一个企业）是10个董事，有的在北京，有的在新疆，我们就派助理到这10个城市的工商局把资料调出来，再看它的股东、董事是谁。我们带了律师去，资料上都有各地工商局盖的公章。”

他曾对此颇为自得：“没有‘两把刷子’是不敢的。”而从学术角度说，毕业于美国最顶尖的商学院之一—沃顿商学院的郎咸平，在两年半时间内拿下金融学硕士和博士学位，博士学位的方向还是公司金融（Corporate Finance），在公司治理领域有较高的学术造诣。

然而顾雏军则认为，郎咸平炮轰他只是因为收了钱。

2015年8月，出狱三年后，顾雏军再次在北京召开记者会，公开宣称：“郎咸平当初说我是收了钱，收了400万港币，我连确切数字都知道。他公开批评格林柯尔收购行为，是没有经济常识的。他当我的学生都不配。我就是敢这么说，他要告我尽管来，我不怕，我就等着他来告我。”

一位证券资深业内人士曾亲历整个事件，对于两方的“口水仗”他犀利点评：“苍蝇不叮无缝的蛋，郎咸平炮轰的可不止一个顾雏军。”

在郎咸平那场著名的复旦演讲中，他提到的不仅是格林柯尔，还列出了一批“侵蚀国有资产的企业”名单，甚至有大名鼎鼎的海尔和TCL。然而两家公司都选择了冷淡回应。

海尔发表简短声明称，“郎先生发表的文章是以海尔是国有企业为前提的，众所周知，海尔不是国有企业，海尔没有任何违规、违法行为，不予评价”。

TCL也“不予评价”，董事长李东生甚至在媒体追问下反问：“郎咸平是谁？”

连当时愤而起诉的顾雏军也后悔了，在出狱后的记者会上，他感慨：“我也在反省，张瑞敏（海尔集团董事局主席）和李东生就不理他，也许他们比我更高明。我当时就跟他争，可能是一个错误，或者是一个不是很明智的举动。”

逞一时之意气，失一世之心血。

“郎顾之争”很开升级，引发了媒体和学术圈对国企改革的大讨论。而顾雏军的资本运作首发也被放到聚光灯下，引发了监管机构关注，旗下多家上市公司被证监会调查。

郎顾一战，郎咸平声名鹊起，顾雏军锒铛入狱。

故事真的结束了吗？

上述曾亲历德隆案件和“郎顾之争”的券商资深人士解释，这个案件要放在早年资本市场不够规范的大环境下看，“当时一些资本巨头坐庄，恶意收购，大量买入股票最终成为大股东，然后参与到经营里，把几个公司的资产内部腾挪，内幕交易，上市公司变成自家口袋。”他表示，曾在资本市场发展的初期，大股东“为所欲为，胆子特大，手法很黑。”

从2005年到2019年，14年过去，中国资本市场已经发生了翻天覆地的变化，逐渐走向规范。有过牢狱史的商业大佬远不止顾雏军一个人，已经出狱多年的他为何仍为案件奔走相告，没有翻开新篇章？

一手打造了“红塔山”牌香烟的褚时健，曾被誉为“中国烟草大王”，也曾历经牢狱之灾，2011年刑满出狱，比顾雏军出狱时间仅仅早一年。随后，85岁高龄的褚时健创立“褚橙”品牌，成为“中国橙王”，2019年3月5日，他在云南玉溪逝世，享年91岁。

从律师口中，顾雏军的漫长上诉路离不开一个关键词：“赔偿”。在案件审判后，最高法有关负责人介绍，依照法律规定，被错误追究刑事责任的人可以申请国家赔偿，已执行罚金可返还。上海明伦律师事务所王智斌律师预计，顾雏军还有可能提起民事诉讼，追索财产。

一分钱难倒英雄汉，曾经的资本大鳄在出狱后也为钱发愁。

据媒体报道，出狱三年后，顾雏军的工作职位是天才纵横国际企业管理（北京）有限公司的名誉董事长。他实际做的工作是顾问，这家公司的高管大部分是格林柯尔和科龙的老员工，很多曾跟随过多年，希望在顾出狱后能继续跟着他做事。

除了老部下，家庭也是他的责任。顾雏军入狱时两个孩子也就10岁左右，他对媒体坦言：

“我的父亲年纪已经很大了，母亲现在连人都快认不清了，两个儿子明年即将考大学，他们都需要我的照顾。等我的两个儿子上完本科还得5年，如果再上个研究生、博士又得五六年，他们的学费总得挣出来。至少得干到70岁，我才能考虑退休的事情了。”

4月9日，在最高法院终审的前夜，顾雏军还通过媒体发声：“我始终认为我是无罪的，我相信明天会有一个好结果。”

对于最高法4月10日的判决，走出终审法庭的顾雏军说：“没想到判决结果是这样，原以为会全部无罪。对于国家赔偿，我并不看重。”

而残酷的事实是，不管他接受与否，律师解释最高法院的审判属于终审判决，不允许上诉。

30年前，发明格林柯尔制冷剂的科研人员；

20年前，让公司登陆香港创业板的资本大鳄；

15年前，与郎咸平唇枪舌战的意见领袖；

8年前，高调出狱奔走申冤的维权人士；

世界已进入2019年，15年的前缘旧事，尘归尘，土归土，是时候开始人生的新篇章。

律师解读“顾雏军终审判决”：不能再上诉改判合理

4月10日，最高人民法院对备受关注的顾雏军等人虚报注册资本，违规披露、不披露重要信息，挪用资金再审一案进行再审宣判，撤销顾雏军原判部分量刑，被判有期徒刑五年。

北京市京师律师事务所张新年律师表示，这次再审的结果，引起了社会各界的广泛关注，简单来说就是“基本平反，留点尾巴”，一方面依法保护企业家合法权益，有错必纠，另一方面也实事求是，有罪必究。

北京市炜衡律师事务所律师汪高峰认为，改判五年的结果是合理合法。判决5年结果主要针对挪用资金罪，此前判处十年刑期为数罪并罚。为何再审没有完全改判无罪？汪高峰认为，这有法理基础。虽然顾雏军在上市公司决策中享有很大权利，但公司的钱也不能随便支配。根据公司法规定，股东、董事会、高管等对公司资金往来有一定规定。比如分红要按照公司法章程，如果直接挪用会构成挪用资金罪。特别是上市公司，还要受到监管部门的监管，比如证监会对资金使用有规定。

顾雏军为格林柯尔集团的创办人。格林柯尔在香港创业板上市，一度成为香港创业板盈利状元，并成为内地制冷业巨头。2004年8月，经济学家郎咸平指责当时格林柯尔董事局主席顾雏军在收购科龙、美菱等4家公司中，使用欺骗手段侵吞国有资产，由此引爆“顾雏军案”2005年9月顾雏军被正式逮捕。

2008年1月30日，广东省佛山市中级人民法院作出一审判决，认定顾雏军、刘义忠、姜宝军、张细汉犯虚报注册资本罪，顾雏军、姜宝军、严友松、张宏、晏果茹、刘科犯违规披露、不披露重要信息罪，顾雏军、姜宝军、张宏犯挪用资金罪，对顾雏军以虚报注册资本罪判处有期徒刑二年，并处罚金人民币六百六十万元；以违规披露、不披露重要信息罪判处有期徒刑二年，并处罚金人民币二十万元；以挪用资金罪判处有期徒刑八年，决定执行有期徒刑十年，并处罚金人民币六百八十万元。其余七名被告人均被判处四年以下有期徒刑，其中六人被宣告缓刑。宣判后，顾雏军等人不服，提出上诉。

广东省高级人民法院于2009年3月25日作出二审裁定，驳回上诉，维持原判。

2012年9月，顾雏军刑满出狱，走上申诉道路。2017年12月28日，最高人民法院公布人民法院依法再审三起重大涉产权案件，对于顾雏军案，由最高人民法院第一巡回法庭提审。

2019年4月10日，最高人民法院对备受关注的顾雏军等人虚报注册资本，违规披露、不披露重要信息，挪用资金再审一案再审。最高人民法院经再审认为，原审认定顾雏军、刘义忠、姜宝军、张细汉在申请顺德格林柯尔变更登记过程中，使用虚假证明文件以6.6亿元不实货币置换无形资产出资的事实存在，但该行为系当地政府支持顺德格林柯尔违规设立登记事项的延续，未造成严重后果，且相关法律在原审时已进行修改，使本案以不实货币置换的超出法定上限的无形资产所占比例由原来的55%降低至5%，故顾雏军等人的行为情节显著轻微危害不大，不认为是犯罪；原审认定科龙电器在2002年至2004年间将虚增利润编入财会报告予以披露的事实存在，对其违法行为可依法予以行政处罚，但由于在案证据不足以证实科龙电器提供虚假财会报告的行为已造成刑法规定的“严重损害股东或者其他人利益”的后果，不应追究相关人员的刑事责任。

原审认定顾雏军、姜宝军挪用扬州亚星客车6300万元给扬州格林柯尔的事实不清，证据不足，且适用法律错误，不应按犯罪处理，但原审认定顾雏军、张宏挪用科龙电器2.5亿元和江西科龙4000万元归个人使用，进行营利活动的事实清楚，证据确实、充分，顾雏军及其辩护人提出的科龙集团欠格林柯尔系公司巨额资金的意见，与事实不符，不能成立。顾雏军、张宏的行为均已构成挪用资金罪，且挪用数额巨大。鉴于挪用资金时间较短，且未给单位造成重大经济损失，依法可对顾雏军、张宏从宽处罚。

最高法终审判决，撤销原判对顾雏军犯虚报注册资本罪，违规披露、不披露重要信息罪的定罪量刑部分和挪用资金罪的量刑部分，对顾雏军犯挪用资金罪改判有期徒刑五年。撤销原判对原审被告人张宏犯违规披露、不披露重要信息罪的定罪量刑部分，维持原判以挪用资金罪对张宏判处有期徒刑二年，缓刑二年的定罪量刑部分；对原审被告人姜宝军、刘义忠、张细汉、严友松、晏果茹、刘科均宣告无罪。

张新年律师认为，中央保护产权文件中明确提出，要以发展眼光客观看待和依法妥善处理改革开放以来各类企业特别是民营企业经营过程中存在的不规范问题。最高人民法院审判监督庭有关负责人也呼吁要防止办一个案件搞死一个企业的情况发生。“ 法律应当是民营企业和民营企业家的护身符，而不是催命符。最高院此次的再审改判，非常具有积极意义，作为法律人，我相信在未来的一段时间里，这份判决为加强产权保护、营造民营企业、企业家发展良好的法治环境等诸方面，发挥重要的司法引领功能。”

对于案件后续发展，汪高峰认为，最高院提审后属于终审判决，这是不允许上诉的。但是检察院可以根据情况有权对判决结果进行抗诉，但事已至此，检察院应该也不会抗诉。顾雏军应该也不会再申诉。关于后续赔偿问题，汪高峰认为，超过5年的服刑期可以按照国家机关工资平均工资进行赔偿，同时还可以申请部分精神损失赔偿，但金额应该不会很多。关键是财产方面损失，如果当时受到不正当处置需要返还或赔偿。具体是否追究，这要看顾雏军个人选择。

上海明伦律师事务所王智斌律师表示，由于相关刑期已执行完毕，改判后会涉及到国家赔偿的问题。此外，预计顾雏军还有可能提起民事诉讼，追索财产。