非参数动态混合Copula模型：估计、推断及应用

项目名称： 非参数动态混合Copula模型：估计、推断及应用

项目编号： No.71401091

项目类型： 青年科学基金项目

立项/批准年度： 2014

项目学科： 管理科学

项目作者： 吴吉林

作者单位： 山东大学

项目金额： 21万元

中文摘要： 针对目前金融风险管理中新出现的问题，以及针对动态Copula模型在风险管理应用中所存在的缺陷，本项目将混合Copula模型与非参数方法相结合来解决Copula模型的选择和参数的动态化问题，并提出新的模型适用性检验方法。具体包括：（1）二元混合Copula的局部线性时变模型和单指数模型。前者把参数设为时间t的函数，后者把参数设为外生变量的线性组合函数。（2）把二元下的局部线性和单指数型扩展到较为流行的多元C型和D型藤状Copula模型。在（1）和（2）中，我们将考察非参数估计量的渐近统计性质以及带宽选择的影响，研究有限样本下的Monte Carlo 模拟表现，并与传统各类参数模型进行比较,评价其优越性。（3）构建非参数动态混合Copula模型适用性的检验方法。（4）运用新发展的模型来考察包括我国股指期货、现货市场、汇率市场以及利率市场的风险时变特征。

中文关键词： 混合Copula；非参数方法；单指数copula；尾部相依性；局部极大似然估计

英文摘要： On account of new problems in financial risk management ,and the drawbacks of dynamic mixture Copula in risk management applications, this research project is to combine mixture Copula and nonparametric method to solve the problems of how to choose Copula

英文关键词： mixture copula；nonparametric method；single index copula；tail dependence；local likelihood maximum