君联资本CFO论坛：创造价值的财务管理

2017 年 10 月 13 日 联想控股微空间

9月20日，联想控股旗下君联资本2017年CFO年度论坛举行，本次论坛以“创造价值的财务管理”为主题，已投资企业的CEO和CFO等170余位嘉宾共同在这一年一度的聚会上畅所欲言。

论坛筹备初期，共收到120余家被投企业的调查反馈问卷。调查显示，关于“创造价值的财务管理”，大家的困惑主要集中在“事务性工作占用大量的时间和精力”、“不了解运用财务管理创造价值的具体途径和方法”等方面。关于财务管理创造价值的具体体会，反馈主要包括：“通过内控管理为公司控制风险和节约资源”、“通过税务筹划为公司合规节税”、“通过预算管理推动战略目标的落地与实现”、“通过财务分析促进提高经营效率”、“支持和参与业务决策”等。

君联资本董事总经理/首席财务官

王能光致欢迎辞

首先，CFO要做好资金管理、财务核算、业务统计、税务等基础工作。建议每个公司都要建立一套能够反映业务的数据体系，便于公司各部门沟通交流。

其次，要有一个好的财务制度流程，着眼点不仅在于风险控制，还要能够激励和鼓励业务发展。

最后，也是最重要的，CFO要结合自身对公司经营理念、业务运作规律的理解，形成自己的财务管理思路。不同阶段和类型的公司，在内部管理和扩张投入方面是有很大差别的。比如在初创阶段，重点在于产品能否出来，模式能否走通。在业务扩张阶段，财务要控制融资和花钱的进度，并对资源投入的边际效应进行详细测算，从业务的长久发展考虑，成为各业务部门与管理层之间管理理念传递和管理执行的润滑环节。

主题演讲

康龙化成CFO：李承宗

康龙化成成立于2003年，致力于为全球制药企业、生物科技研发公司及科研院所提供跨越药物发现、药物开发两个阶段的全流程一体化药物研究、开发及生产CRMO解决方案。

李承宗认为财务增加价值的前提是深入了解公司各个阶段的战略目标、公司的产品/服务及其未来的发展方向、公司在行业中的位置及竞争关系、公司与客户和供应商的关系。在此基础上，李承宗进一步分享了财务管理在技术层面、业务层面、战略层面发挥增值作用的具体方法。

并购在康龙化成的快速发展中发挥了重要作用，李承宗分别从并购中长期战略目的、并购的短期限制、标的的选择等角度，结合实际案例分享了康龙化成的并购战略。

科大讯飞 CFO：张少兵

科大讯飞股份有限公司成立于1999年，是一家专业从事智能语音及语言技术、人工智能技术研究，软件及芯片产品开发，语音信息服务及电子政务系统集成的国家级骨干软件企业。2008年，科大讯飞在深圳证券交易所挂牌上市。

张少兵介绍了科大讯飞的“421”价值观，财务部如何进行战略定位以及如何通过聚焦绩效目标的达成、提供多维度经营分析和专业高效的财务服务等方式，成为值得信赖的业务伙伴。

在组织和流程建设方面，张少兵介绍了业务财务部、共享财务部在业务支持、共享中心方面的职能和作用，并分享了未来成立战略财务部专门进行决策支持的构想。

科大讯飞十分重视项目管理流程，张少兵分享了财务部门如何通过概算、预算、核算、决算的“四算”，对交付项目进行端到端的财务管理，并结合财经评审四要素“盈利水平、税收风险、资金支持、收款方式”，介绍了如何在充分了解项目现状的情况下，对概、预算表的核算逻辑及各种财务支撑方案是否最优进行评价，并基于此进行方案优化，为决策提供依据。

亚朵酒店 CEO：王海军

亚朵酒店成立于2012年，提倡人文、温暖、有趣的“在路上”第四空间生活方式，亚朵品牌旗下拥有四大产品线：亚朵酒店、A.T.House、S.L.H、公寓系列。

王海军将财务管理创造的价值划分为财务价值、经营价值、资本价值三个层级，并从存量和增量的角度诠释了如何在这三个层级中不断创造增量，转化为存量。

随着亚朵酒店的业务发展，王海军分享了亚朵酒店财务部门如何完成从1.0阶段的“做账、收支、资金规划” 到2.0阶段的“经营角度、统一数据语言、财务分析、精细化管理、前瞻性布局”多方面的升级。最后从人和事的角度，王海军分享了如何找到合适的CFO，并应当给予什么样的机会和支持。

贝瑞基因副总/董秘/财务总监：王冬

贝瑞基因成立于2010年5月，是致力于应用高通量基因测序技术，为临床医学疾病筛查和诊断提供“无创式”整体解决方案的研发型生物科技公司，是将基因测序技术实现临床转化的行业领导者。公司于2017年8月成功登陆A股主板上市。

王冬围绕上市前企业通常会遇到的若干重要法律、财务问题给出了宝贵的应对和解决建议。针对上市过程中如何挑选和管理中介机构、如何协调各方的关系以及上市过程中的注意事项分享了独到的心得体会。最后王冬介绍了上市后财务部门如何在业务扩张、管理分级的授权与监控、财务信息化和业务支持等多个方面进一步发挥作用的方法。

对话CEO

莱特光电CEO王亚龙、博慧斯CEO刘岩、科大讯飞CFO张少兵、贝瑞基因副总/董秘/财务总监王冬、康龙化成CFO李承宗、信永中和会计师事务所合伙人梁晓燕担任对话嘉宾，君联资本首席财务顾问唐婕主持对话环节并参与了讨论。

“CFO要有主动的意识多跟CEO沟通，主动向CEO汇报成绩，同时也不隐瞒缺陷，争取CEO认可财务团队的工作”、“CEO要给CFO机会去了解业务，参与到高层的决策当中，CFO才能从财务角度提供有价值的建议”、“CEO对CFO提出的要求要跟公司的业务阶段和CFO个人的发展阶段相匹配”。

“财务团队的成长是业务驱动的，业务发展到不同阶段会吸引到不同的人，财务要跟上业务发展的节奏”、“财务团队的组织和流程设计不要使得财务负责人变成瓶颈，避免时间和精力完全被日常事务占用”、“CFO要有足够的心胸和意识去用心培养团队”、“CFO们之间要多沟通、多交流、互通有无”。

“首先要做到财务数据真实准确地反映业务，财务数据严重与业务脱节的情况下，财务的数据是不可能作为创造价值的财务管理基础的”、“财务要把自己的语言翻译成业务语言，把财务的结果层层递进为业务的动因反映出来”、“用业务部门直接能够管理和影响的指标进行考核”、“财务做战略落地就是把财务模型做出来，财务模型要落到具体的业务和产品的利润端”。

“CFO要学会识别机会成本，错过机会的成本可能更大，要有这样的意识去看待业务机会”、“风险控制本身也是创造价值，如果企业没有制衡的机制，没有风险控制的机制是很危险的”、“CFO要去管控未来的不确定性，针对不确定性有预案”、“CFO在提出问题时最好也能有解决问题的方法和措施”。

君联资本首席财务顾问杨琳总结致辞

CFO需要从公司的战略目标和发展方向、产品和服务、行业地位、与客户和供应商的关系等多方面深入了解业务。财务核算颗粒度要满足业务要求，才能反映和服务业务。财务分析不是数字游戏和简单的指标计算，分析目的是要看业务哪些方面做得好，哪些方面还不够，可以从哪些方面提高效率，提升盈利能力。CFO只有站在业务的角度去做这些分析才有价值，用帮业务成长的思路与业务交流才会被更好地接纳。

风险管控是财务非常独特的价值。对于不能碰的风险，不要惧怕说“不”，要更好地跟业务去沟通。CFO要有一个边界，如果某个事情突破了边界可能就要考虑这件事情值不值得继续做，资源是否足够，是否需要融资，融到多少我们可以做什么，要从资金这个生命线的角度去把控风险，这也是对战略的一种支持。

在战略制定和选择过程中，财务要进行测算，分析资金、人力等各类投入的产出效率和效果，提出专业建议。CFO要充分利用资本市场的公开信息做好行业和竞争对手的研究，去看竞争对手在做什么，了解更多可能的机会，看看是否适合公司发展。